Monthly Archives: July 2010

Are you preparing for your children’s college?

有孩子的家庭,孩子们上大学的费用,开始准备了吗?
每家的情况都不同,我把自己Research过的option跟大家share一下。 一下提到的几个option, 钱至少在plan里面的时候都可以grow tax free, 比直接投资更有优势。

Home Equity:最初的时候,我计划用home equity来付孩子的学费。等孩子上大学时,贷home equity line of credit, 或者cash out refinance. 但是经过3年的housing downturn, 这个option 至少对现在正面临孩子上大学的家庭,不再象三年以前一样practical. 但是再过10年,没准又可行了。
优点:primary house capital gain(除非数目太大) 不用交capital gain tax. Primary residence mortgage interest 是 income tax deductible的。 更好的消息是,即使在Alternative Minimu Tax的算法里面,mortgage interest 也是deductible的。property tax 也是tax deductible的,但是可能会hit AMT.
缺点:想cash out的时候利率没法控制。

tax deferred traditional IRA: 如果是为自己,配偶,或孩子付大学费用,可以在59.5岁之前取出,不用交10% penalty. 但是要为全额交当年的income tax. Treatment跟59.5以后取出一样。唯一缺点可能当年marginal tax rate增高,尤其如果有两个孩子同一年tap into 你的IRA付学费的话。

Roth IRA:Pincipal 可以随时取出, 不用交income tax. Earnings 需要交income tax. 而且在59.5岁之前不是qualified withdrawal 要交10% penalty. 大学费用是qualified withdrawal.
如果marginal tax rate是concern的话,取出principal部分付大学费用是一个好的option. Earning还是尽量等到退休以后吧,那时就不用交income tax了。

401 K:大多数employer都允许员工从401K借贷,用于first time home purchase或者自己,配偶,或孩子的大学费用。 只要按时还就行了。 缺点是如果你要换工作的话,马上要全部还清。You new job better pay you well!

529 plan: After tax money 存进去,Grow like Roth IRA. 如果钱用于上大学,distribution tax free. 如果不是,要交10% penalty, earnings 还要付income tax. 每年可以换一次beneficiary. 所以还是有一些flexibility的。缺点是如果帐号在父母孩子名下会影响申请financial aid. 可以以其他亲戚名义开帐号就没问题。很多州都有state tax deduction for 529 plan. 纽约州的residence 有$5000 for single, $10000 for married couple. 考虑到纽约州税率很高,尤其是,我们中绝大多数人都hit AMT, 州税不能fully deduct federal tax, 建议纽约州尤其在纽约时工作的一定要开, 但是开到 state tax deductible 的数额就可以了。

Coverdell Education Savings Accounts 很象529plan,在2010年以前有更好的term,但是congress至今没有extend. 如果不extend, 每年每个孩子只能contribute $500, 家庭年收入在$190,000左右phase out. Contributor不可以付penalty and take back. 只能用于post secondary education. 孩子30岁之前必须全部distribute给孩子。

custodian account:可以给孩子开一个custodian account. 孩子每年可有$950 investment income tax free. Another $950 只交 $95. 小小的省一点税。 转给孩子的钱不能直接拿回来给你自己, 但是可以用在孩子身上 (给他买东西,交summer camp, 什么都行)。 可以通过这个过程教他一点理财的知识。 至少我6岁的女儿,终于知道4个Quarter就是1块钱了! 缺点是,到了21岁或18岁(depends on which state you live in),这个帐号里的钱就是孩子说了算了。你要是怕他花在你不想花的地方,就赶紧在他take over之前帮他花了!

在孩子的529 plan 和 custodian account 加的钱,算是给孩子的Gift, 每年往里加钱per donor, per recipient不能超过$13000. 不然就要交gift tax. 但是在申请financial aid的时候,529 plan的asset按家长的asset计算,cusodian account 按孩子的asset 计算。所以如果想申请financial aid,custodian account的钱在申请financial aid钱要尽量花光。家长的primary home, retirement accounts, 都不会影响申请financial aid. 但是78%的financial aid是贷款,大家到时候再决定吧!

开山第一博

我至今持有大学时的班级日志。因为我是最积极的班级日志作者。我还记得某人批道:“通篇都是废话。清华园无文学。”

多年后的今天,笔换成了键盘,我在网络上写自己的第一篇博客。不断的告诉自己,千万别废话。那么谈什么呢。还是谈钱吧。我的话题是financial planning. 希望对大家有所帮助。

disclaimer: 我会尽量做好research. 但是不能保证没有错误。尤其法律每年都在变,所以请大家double check before take action. 如有疑问和correction, 请email: info@littlefir.org attn: wangmumu